Bazı araştırmacılar ve yatırımcılar, teknik analizi (TA) herhangi bir somut, kesin ya da kârlı sonuç
olmaksızın grafikler ve kalıpların yüzeysel bir çalışması olarak görmekte ve kınamaktadır. Teknik
analize inan kısım; bir zamanlar ustalaşan bir tür gibi görüp inandıkları söylenebilir. Bu karşıt bakış
açıları, teknik analiz ve nasıl kullanıldığı konusunda yanlış anlaşılmalara yol açmıştır.
Teknik analizle ilgili bazı yanlış anlamalar her konuda olduğu gibi eğitim ve öğretime dayanmaktadır.
Örneğin, sadece temelleri kullanma konusunda eğitilmiş bir alım satım yapan kişi teknik analize hiç
güvenemeyebilir hatta güvenmeyecektir. Ancak bu, teknik analiz konusunda eğitilmiş bir başka kişinin
bunu kârlı bir şekilde kullanamayacağı anlamına gelmez. Diğer çoğu efsaneler ise deneyime
dayanmaktadır. Örneğin, teknik göstergelerin yanlış kullanımı genellikle kayıplara yol açacaktır, ancak
bu, yöntemin mutlak kötü olduğu anlamına gelmeyecektir. Bu gibi durumlar için bir kişinin daha fazla
pratik ve eğitime ihtiyacı vardır.
Teknik analizi kullananlar, olası kâr fırsatları için fiyat trendlerini ve grafik kalıplarını analiz ederek
piyasa psikolojisini ve duyarlılığını yakalamaya çalışırlar. Temel analizin aksine, teknik analistler, örnek
olarak; ticaret yaptıkları hisse senetlerinin arkasındaki şirketleri veya kârlılıklarını çok fazla
önemsemiyorlar. Bazıları yanlış olduğunu ve teorik olarak yoksun iddia ederken teknik analiz kâr
realizasyonu için en iyi yol olduğuna inanıyor. Burada bu tartışmanın her iki tarafındaki bazı efsaneleri
çürütüyoruz.
İşte teknik analiz için çıkarılmış olan sekiz yaygın efsane. Bu efsanelerin neden doğru olmadığına dair
karşıt bakış açılarını inceleyelim.
- Teknik analiz sadece kısa vadeli işlem veya günlük işlem için diye bilinmektedir. Teknik
analizin sadece günlük ticaret ve yüksek frekanslı işlemler gibi kısa vadeli ve bilgisayar odaklı
ticaret için uygun olduğu bilinen yaygın bir efsanedir. Teknik analiz, bilgisayarların
yaygınlaşmasından önce de mevcuttu ve uygulanmaktaydı. Teknik analizin öncülerinden
bazıları, günlük alım-satım yapan kişiler değil, uzun vadeli yatırımcılar ve alım-satım
yapanlardı. Teknik analiz, kâr etmeyi amaçlayanlar tarafından 1 dakikalık grafiklerden haftalık
ve aylık grafiklere kadar tüm zaman dilimleri için kullanılabilir. - Sadece bireysel alım-satım yapan kişiler teknik analiz kullanır. Bireyler teknik analiz
kullanırken, hedge(yedekleme) fonları ve yatırım bankaları da teknik analizden geniş ölçüde
yararlanmaktadır. Yatırım bankaları, teknik analizi yol haritası olarak kullanan özel ticaret
ekiplerine sahiptir. 3. borsalarda işlem hacminin önemli bir bölümünü kapsayan yüksek
frekanslı ticaret, teknik kavramlara büyük ölçüde bağlı olup, tutarlılık göstermektedir. - Bir diğer genel düşünce yapısı ise, teknik analiz düşük bir başarı oranına sahiptir. Onlarca
yıllık alım-satım deneyimine sahip başarılı piyasa alım-satımcıların listesine bir göz atmak bu
efsaneyi çürütüyor. Başarı röportajları incelendiğinde, başarılarını teknik analiz ve kalıplara
borçlu olan önemli sayıda alım-satım yapana işaret etti. Örneğin, Jack D. Schwager’ın “
Piyasa Sihirbazları: En İyi Tüccarlarla röportajlar”, yalnızca teknik analizden yararlanan birçok
alım-satım yapan kişiye atıfta bulunuyor. - Teknik analiz hızlı ve kolaydır. İnternet, kâr başarısı vaat eden teknik analiz kurslarıyla dolup
taşmaktadır. Birçok kişi ticaret dünyasına basit teknik göstergelere dayanarak ilk alım-
satımlarını yerleştirerek girse de, bu konuda devam eden başarı derinlemesine öğrenme,
uygulama, iyi para yönetimi ve disiplin gerektirir. Ayrıca özel zaman, bilgi ve dikkat gerektirdiği
kaçınılmaz bir gerçektir. Teknik analiz sadece bir araçtır, bir diğer benzetmeyle de bulmacanın
sadece bir parçasıdır. - Hazır teknik analiz yazılımı, alım-satım yapanların kolay para kazanmalarına yardımcı olabilir.
Ne yazık ki, bu da diğerleri gibi doğru değildir. Tüm analizlerinizi sizin için yaptığını iddia eden
ucuz veya pahalı yazılımlar için birçok çevrimiçi reklam bulunmaktadır. Buna ek olarak, daha
az deneyimli alım-satım yapan bazen kâr garanti edecek modeller için komisyoncu tarafından
sağlanan ticaret yazılımında teknik analiz araçlarını karıştırırlar. Teknik analiz yazılımı trendler
ve desenler hakkında bilgi verse de, mutlak kârları garanti etmez. Eğilimleri ve verileri doğru
bir şekilde yorumlamak alım-satım yapanlara kalmıştır.
- Teknik göstergeler tüm pazarlarda uygulanabilmektedir. Bu, birçok durumda doğru olsa da,
her durumda da doğru değildir. Belirli varlık sınıflarının belirli gereksinimleri bulunmaktadır.
Hisse senetleri, vadeli işlemler, opsiyonlar, emtialar ve tahvillerin hepsinin birbirinden
farklılıkları vardır. Vadeli işlemlerde ve son kullanma tarihine yaklaşan opsiyonlarda yüksek
volatilite veya emtialarda ise mevsimsel desenler gibi zamana bağlı desenler olabilmektedir.
Ayrıca, bir diğer önemli nokta ise bir varlık sınıfı için tasarlanan teknik göstergeleri diğerine
uygulama hatasını yapmamaya dikkat edin. - Teknik analiz yöntemleri çok doğru fiyat tahminleri sağlayabilmektedir. Birçok acemi, teknik
analistlerden veya yazılım modellerinden gelen önerilerin %100 doğru olmasını bekler.
Örneğin, deneyimsiz alım-satım yapanlar, “hisse senedi ABC iki ay içinde 62 $ ‘a ulaşacak”
gibi spesifik bir tahmin bekleyebilir. “Ancak, deneyimli teknik analistler ise genellikle fiyatları bu
kadar özel olarak teklif belirtmekten kaçınırlar. Daha ziyade, ” hisse senedi a, önümüzdeki iki
ila üç ay içinde $59 ila $64 aralığında olup, bu aralık içerisinde hareket edebilir. “Paralarını
teknik önerilere bahis yapan alıcı ve satıcılar, teknik analizin kesin bir sayı değil, tahmini bir
aralık sağladığının farkında olmalıdır. Teknik analiz aynı zamanda garanti değil, olasılık ve
olasılıklarla da ilgili olduğu unutulmamalı ve bilinmelidir. Bir şey daha sık çalışmıyorsa, her
zaman işe yaramasa bile, kâr elde etmede hâlâ çok etkili olabilir. - Teknik analizde kazanma oranı her zaman daha yüksek olmalıdır. Kârlılık için kazanan
işlemlerin yüksek bir yüzdesine ihtiyaç duyulduğu da yaygın bir efsanedir. Ancak, bu durum
her zaman böyle değildir. Burak ‘ın beşten dört kazanan işlem yaptığını ve Dilay’ın beşten bir
kazanan işlem yaptığını varsayalım. Kim daha başarılı olur? Çoğu insan Burak derdi, ama
daha fazla bilgi alana kadar aslında bilemiyoruz. Uygun alım-satım yapılandırması, az sayıda
kazananla bile kârlılık sağlayacaktır. Kârlılık, kazanma oranı ve risk/ödülün birleşimi olarak
hesaplanabilir. Burak kazananlarında 20 dolar kazanırsa, ancak bu kayıpta 80 dolar
kaybederse, 0 dolar kazanır. Dilay kazancında 50 dolar kazanırsa ve kayıplarında 10 dolar
kaybederse, 10 dolar ile uzaklaşır. Daha az galibiyetle bile daha iyi durumda.
Neticede ise Teknik analiz, alım-satım için geniş bir araç ve kavram sepeti sağlamaktadır.
Bunu kullanmayan başarılı alım-satım yapanlar var ve bunu kullanarak başarılı olan alım-
satımcılar. Sonuçta, teknik analizi incelemek ve onlar için doğru olup olmadığını belirlemek kişi
özeline kalmıştır. Anında kâr veya %100 doğruluğu garanti etmeyecek ancak kavramları
özenle uygulayanlar için, alım-satım başarısı için gerçekçi bir olasılık sağlayacaktır.